投资政策声明

本投资政策声明(以下简称“投资政策声明”)的目的是对威奇托州立大学基金会(以下简称“基金会”)的投资目标和理念建立清晰的理解。188金宝搏bet下载本文件将描述威奇托州立大学基金会董事会(以下简称“董事会”)批准的指导其捐赠基金在集合投资组合(以下简称“投资组合”188金宝搏bet下载)中谨慎投资的标准。它将被投资委员会(以下简称“委员会”)用于监测投资业绩,并作为任何保留的投资经理的指导方针。虽然将监测较短期的投资结果,但坚持健全的长期投资政策(平衡短期分配与保留经通货膨胀调整后的资产实际价值)对基金会的长期成功至关重要。

  • 答:投资目标

    该投资组合的主要投资目标是通过升值和收入,达到等于或大于通货膨胀率(以广泛的国内消费者价格指数衡量)加上任何支出和管理支出的年化总回报(扣除费用和支出),因此,至少维持校园的支出,威奇托州立大学。188金宝搏bet下载这些资产的管理方式将满足主要的投资目标,同时试图限制年度支出的波动性。

  • b .受托责任


    在寻求实现所述投资目标时,委员会应根据《机构基金统一审慎管理法案》(以下简称“UPMIFA”)采取谨慎和适当的措施。UPMIFA要求受托人将审慎标准应用于“作为总投资组合一部分的任何投资,而不是个人投资”。所有的投资行动和决定必须完全基于基金会的最佳利益。受托人必须向委员会提供关于任何潜在利益冲突的所有重要事实的充分和公平披露。

  • C.角色描述


    1.董事会

    董事会对投资组合负有最终受托责任,并将一般监督下放给委员会。

    2.投资委员会

    委员会负责遵守本IPS的规定。这一职责包括批准投资战略;投资经理、保管人和投资顾问的聘用和解聘;定期(至少每季度)监测投资组合的表现;保持对投资组合及其管理人员的充分了解,以合理地确保他们遵守IPS。此外,委员会将至少每年正式审查投资顾问的业绩。

    3.财务和运营副总裁

    负责财务和运营的副总裁负责投资组合的日常管理。她/他将作为基金会投资经理、投资顾问和托管人的主要联系人。

    4.投资顾问

    委员会须保留一名投资顾问的服务。投资顾问负责协助委员会和财务和行政服务副总裁在管理和监督投资组合的所有方面。咨询顾问是投资教育和投资经理信息的主要来源。在不断的基础上,顾问将:

    a.提供前瞻性建议

    b.向委员会提供合理要求的报告(例如,资产配置研究、投资研究和教育)或信息

    c.监督每个投资经理或投资基金的活动

    d.在季度结束后45天内向委员会提供季度业绩报告

    e.至少每年与委员会审查本IPS。

    f.至少每季度与委员会举行一次会议,必要时更经常。

  • d .支出政策


    分配率是基于总回报方法,这种方法利用收入和资本增值来提取用于支出。基金会允许的最大支出金额为理事会按照UPMIFA规定的年度分配率。分配率应以捐赠基金市场价值的五年移动平均数计算。目前批准分配率为5.65%(支付给校园4.00%,行政费1.65%)。

  • e .投资理念


    委员会了解投资组合的长期性质,并相信投资于回报率预期较高的资产,可以抵消其短期波动风险。因此,大部分资产将投资于股权或股权类证券,包括实物资产(房地产和自然资源)。实物资产还提供了抵御通胀的额外好处。

    固定收益和绝对回报策略将被用来降低短期波动,提供稳定,特别是在通缩和股市为负的时期。现金不是投资组合中的战略资产,而是投资过程中的残留物,用于满足短期流动性需求。

  • f .资产配置


    资产配置可能是决定投资组合长期回报的关键因素。因此,在不受经济、政治或社会发展影响的多个市场进行多元化投资是非常可取的。一个全球多元化的投资组合,不同资产的回报不相关,应该会降低回报随时间变化的可变性。在确定适当的资产配置时,应根据对整个投资组合的影响来决定是否纳入或排除资产类别,而不能单独对资产类别进行判断。

    目标资产配置应提供等于或大于基金会主要目标的预期总回报,同时避免在任何单一资产类别或类别中过度集中风险,从而在总体投资组合水平上降低风险。为达致上述目标,资产配置将按下列目标百分比及范围设定:

WSU基金会年度影响报告

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